<address id="vdzxt"><address id="vdzxt"></address></address>

<address id="vdzxt"></address>
    <noframes id="vdzxt"><address id="vdzxt"></address><address id="vdzxt"></address>
    <noframes id="vdzxt">

    華金證券-新股專題覆蓋:恒爍股份(2022年第90期)-220810

    查看研報人氣榜
    日期:2022-08-11 11:33:05 研報出處:華金證券
    研報欄目:新股研究 李蕙  (PDF) 8 頁 687 KB 分享者:ya***p
    請閱讀并同意免責條款

    【免責條款】

    1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

    2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

    3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

    4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

    研究報告內容
    分享至:      

      投資要點

      下周一(8月15日)有一家科創板上市公司“恒爍股份”詢價。http://www.grandhotelbaglioni.com【慧博投研資訊】

      恒爍股份(688416):公司主營業務為NORFlash存儲芯片和MCU芯片的研發、設計及銷售。http://www.grandhotelbaglioni.com(慧博投研資訊)公司2019-2021年分別實現營業收入1.34億元/2.52億元/5.76億元,YOY依次為32.34%/88.37%/128.76%,三年營業收入的年復合增速78.66%;實現歸母凈利潤-0.05億元/0.21億元/1.48億元,于2020年實現扭虧為盈。最新報告期,2022H1公司實現營業收入2.66億元,同比下降0.47%;實現歸母凈利潤0.46億元,同比下降15.15%。公司預計2022年1-9月凈利潤約為7,700萬元~8,800萬元,同比下降約36.91%~27.90%。

      投資亮點:1、公司在128Mb及以下容量NORFlash領域較為領先,銷售收入和出貨量持續快速增長。公司NORFlash產品主要為128Mb及以下容量;2020年公司全球NORFlash市場份額為1.50%,與在該細分NORFlash領域較為領先的普冉股份全球市場份額差距較?。ㄔ摴救蚍蓊~為2.9%),合理推斷公司在該領域具有一定的競爭優勢。報告期內公司的NORFlash銷售收入和出貨量均保持持續快速增長。2、公司近年來MCU業務發展較為迅速,產品擬向高端方向拓展。MCU產品市場需求較為旺盛,但國產化率較低。公司借鑒在NORFlash產品的相關模塊設計經驗研發的MCU產品于2020年實現銷售。目前主要型號CX32L003系列產品采用55nm eFlash工藝,具有功耗低、芯片面積小、成本低等特點,客戶認可度較高;目前已向芯??萍?、上海巨微及賽騰微等直接供貨,產品最終應用于OPPO、奇瑞汽車等的產品中。該業務領域收入增長較快,2021年及2022H1同比分別增長974.13%及127.40%。未來公司擬在現有產品基礎上持續研發并推出高端的M3和M4系列產品。3、公司在CiNOR存算一體芯片上已有數年積累,“恒芯2號”正在研發中。存算一體技術為目前國際上AI技術研發的前沿領域。公司立足于NORFlash的相關技術,2018年起組建團隊開始CiNORAI推理芯片研究,2019年公司成功設計出第一版存算一體AI原理驗證芯片(恒芯1號),并在武漢新芯65nmNORFlash制程上流片成功。同時公司搭建了一套完整的CiNOR存算一體AI推理系統,可實現人臉檢測、手寫識別和心電圖檢查等多項系統驗證?!昂阈?號”在2019年中國半導體聯盟主辦的“中國芯力量”的評選中獲得最具投資價值獎。目前第二款CiNOR芯片“恒芯2號”正在研發中。

      同行業上市公司對比:選取產品結構較為相似的兆易創新、東芯股份、普冉股份為可比公司。根據可比公司情況,平均收入規模為35.82億元,平均PE-TTM為37.03X,平均銷售毛利率為41.63%。相較而言,公司收入規模及銷售毛利率低于行業平均。

      風險提示:已經開啟詢價流程的公司依舊存在因特殊原因無法上市的可能、公司內容主要基于招股書和其他公開資料內容、同行業上市公司選取存在不夠準確的風險、內容數據截選可能存在解讀偏差、具體上市公司風險在正文內容中展示等。

      

    我要報錯
    點擊瀏覽閱讀報告原文
    數據加工,數據接口
    我要給此報告打分: (帶*號為必填)
    慧博智能策略終端下載
    相關閱讀
    2022-08-16 新股研究 作者:李蕙 14 頁 分享者:gon****07
    2022-08-15 新股研究 作者:李蕙 17 頁 分享者:答***
    2022-08-12 新股研究 作者:李蕙 15 頁 分享者:天小***2
    2022-08-10 新股研究 作者:李蕙 15 頁 分享者:syj****70
    2022-08-09 新股研究 作者:李蕙 15 頁 分享者:dvv****88
    關閉
    如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
     將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
    操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
    *我要評分:

    為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

    您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

    當前終端的在線人數: 117543
    掃一掃,慧博手機終端下載!

    正在加載,請稍候...

    纯肉放荡脏话刺激H尿

    <address id="vdzxt"><address id="vdzxt"></address></address>

    <address id="vdzxt"></address>
      <noframes id="vdzxt"><address id="vdzxt"></address><address id="vdzxt"></address>
      <noframes id="vdzxt">